華鵬玻璃上市募資1/3要還貸

【中玻網(wǎng)】上市擬募資金一共4.63億，打算用于償還銀行貸款的部分就達(dá)到了1.5億，占比近1/3，昨日過會(huì)的魯企山東華鵬玻璃股份有限公司（下稱華鵬玻璃）因此引起了投入資金者關(guān)注。
　　
　　史上較為集中的24股“發(fā)行潮”還未結(jié)束，新一波新股再度來襲。證監(jiān)會(huì)昨日公告稱，主板發(fā)審委當(dāng)日審核通過了6家公司的IPO申請，其中包括魯企華鵬玻璃。
　　
　　華鵬玻璃招股說明書顯示，公司此次IPO擬登陸滬市主板，發(fā)行不超過2640萬股新股，籌集資金46315.13萬元。其中，“大頭”部分18320.35萬元擬用于引進(jìn)高等玻璃器皿生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目，12994.78萬元用于引進(jìn)高腳玻璃杯生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，另外多達(dá)1.5億元擬用于償還銀行貸款，占募資總額近三分之一。而且，華鵬玻璃補(bǔ)充說，若實(shí)際籌集資金超過項(xiàng)目所需資金，超出部分將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其資金饑渴可見一斑。
　　
　　事實(shí)上，在招股說明書中，華鵬玻璃已經(jīng)向投入資金者提示了償債風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，華鵬玻璃銀行借款總規(guī)模呈逐年上升趨勢，截至2014年三季度末，公司長期應(yīng)付款余額4690.88萬元，一年內(nèi)到期的長期應(yīng)付款余額2553.31萬元，全部為2014年上半年發(fā)生的應(yīng)付融入資金租賃款。
　　
　　相應(yīng)地，華鵬玻璃的資產(chǎn)負(fù)債率也逐年攀升，由2011年末的57.80%至2012年末的61.27%，又至2013年末的61.90%，2014年三季度末這一數(shù)字已達(dá)65.00%。
　　
　　無疑，華鵬玻璃冀望IPO募資置換前期投入到募投項(xiàng)目中的銀行借款資金，以“減少財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)凈利潤的侵蝕”。山東商報(bào)記者注意到，在2013年，華鵬玻璃財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出達(dá)到了2883.90萬元，而當(dāng)年該公司凈利潤僅為4139.52萬元。也就是說，利息支出“侵蝕”了華鵬玻璃2013年度凈利潤的41%左右。如此一來，華鵬玻璃急于用大筆籌集資金還貸也就不難理解了。
　　
　　盡管華鵬玻璃用于還貸的募資比例非常大，但它不是一家這么做的魯企。
　　
　　據(jù)記者梳理，自2014年初本輪IPO開閘以來，已上市或步入上市程序的魯企中，還有多家也出現(xiàn)了募資還貸的情況。
　　
　　如本周二剛剛發(fā)行的魯億通，合計(jì)3.12億元募資中，有6000萬元擬用于償還銀行貸款，占比近20%。同時(shí)，還打算用9000萬元補(bǔ)充營運(yùn)資金。
　　
　　再如已經(jīng)預(yù)披露的威龍葡萄酒股份有限公司，合計(jì)7.05億元募資中，打算用于償還銀行貸款的部分為2億元，占比也達(dá)28%左右。
　　
　　此外，還有大量的已預(yù)披露魯企，如海利爾藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司、山東精巧輪胎股份有限公司、青島國恩科技股份有限公司、山東萊蕪金雷風(fēng)電科技股份有限公司、山東神思電子技術(shù)股份有限公司、山東天鵝棉業(yè)機(jī)械股份有限公司、鑫廣綠環(huán)更新資源股份有限公司等，都提出將用所募資金中的相當(dāng)一部分補(bǔ)充營運(yùn)資金或流動(dòng)資金。
　　
　　其中，山東精巧輪胎股份有限公司擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的募資部分高達(dá)8億元，數(shù)值非常大；而海利爾藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的募資部分占募資總額46.04%，占比非常大。