華星、京東方“兩年超韓”的供需隱憂

【中玻網(wǎng)】TCL集團（000100.SZ）4月26日餐發(fā)布2015年一季度業(yè)績報告，其中，液晶面板業(yè)務(wù)所在的華星光電實現(xiàn)42.7億元銷售收入，并為集團貢獻了6.2億元凈利潤。
　　
　　同樣堪稱“吸金獸”的還有國內(nèi)另一面板龍頭企業(yè)京東方（000725.SZ）。京東方一季度實現(xiàn)營收116億元，凈利潤9.8億元，同比分別增長43.15%和66.45%。
　　
　　財務(wù)業(yè)績飄紅的同時，中國大陸液晶面板產(chǎn)能也實現(xiàn)了期待已久的跨越。TCL集團董事長李東生表示，中國大陸面板產(chǎn)能將在今年超過中國寶島地區(qū)，并有望在兩年后超過韓國，位列大部分國家較好。
　　
　　不過，隨著國內(nèi)多條面板生產(chǎn)線的規(guī)劃與投產(chǎn)，面板產(chǎn)能供大于求的擔憂再次浮出水面。
　　
　　面板產(chǎn)能“兩年超韓”
　　
　　作為彩電業(yè)的較好重要上游零組件，液晶面板是中國僅次于石油、芯片、鐵礦石的第四大單一進口產(chǎn)品。長期依賴進口的尷尬，讓中國信息產(chǎn)業(yè)飽受“缺芯少屏”之痛。2009年，盡管面對大部分國家資金危機后的不利市場形勢，中國大陸面板產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)振興政策的推動下，逆勢而上。
　　
　　市場咨詢機構(gòu)DisplaySearch的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，早在2012年，中國大陸面板在大部分國家市場占有率達到9.9%，首度追平日本，成為繼韓國、中國寶島地區(qū)之后的第三大平板顯示生產(chǎn)地。
　　
　　李東生表示，到今年年底，中國大陸的面板產(chǎn)能（包括外資企業(yè)在國內(nèi)的產(chǎn)能）將超過中國寶島地區(qū)，“按照這個趨勢，兩年后，即2017年，中韓將會持平，也許中國會超越”。
　　
　　今年年內(nèi)，中國大陸將投產(chǎn)三條8.5代液晶面板生產(chǎn)線，分別是華星光電二期、京東方重慶、中電熊貓南京等三個項目。
　　
　　其中，華星光電二期項目已經(jīng)于4月24日正式宣布提前50天實現(xiàn)量產(chǎn)。TCL集團執(zhí)行董事、總裁薄連明表示，二期項目建成后，8.5代線廠區(qū)60萬平方米土地將容納兩個工廠，共計26萬片產(chǎn)能，其中，一期工廠14萬產(chǎn)能，二期項目正式投產(chǎn)后產(chǎn)能將達12萬大片/月。
　　
　　華星光電從2010年成立，至今5年多以來先后投建3條生產(chǎn)線，投入資金總金額達649億元，迅速成長為大部分國家第五大液晶電視面板廠商，連續(xù)八個季度關(guān)鍵經(jīng)營指標保持全行業(yè)較好。
　　
　　至于京東方，除了重慶8.5代線在今年建成投產(chǎn)，其較好近披露的產(chǎn)能擴張計劃更加激進。
　　
　　4月20日，京東方發(fā)布公告稱，擬在安徽省合肥市投建一條第10.5代薄膜晶體管液晶顯示器件生產(chǎn)線項目。該項目主要生產(chǎn)60英寸以上超大尺寸及非常高分辨率的高等智能電視與數(shù)字信息顯示屏等產(chǎn)品，設(shè)計產(chǎn)能為每月9萬片玻璃基板，總投入資金400億元，項目擬于2016年一季度前開工建設(shè)，預(yù)計2018年年底前投產(chǎn)。
　　
　　同日，京東方還宣布與福州市政府、福州城市建設(shè)投入資金集團有限公司簽署京東方福州第8.5代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項目投入資金框架協(xié)議。該項目用于生產(chǎn)大尺寸、非常高分辨率高等智能電視與數(shù)字信息顯示屏，設(shè)計產(chǎn)能為每月12萬片玻璃基板，總投入資金為300億元。
　　
　　“兩三年之后，中國大陸的面板產(chǎn)能將成為大部分國家較好大，這可能是比較確定的事實。”李東生表示。
　　
　　供需平衡隱憂
　　
　　隨著中國大陸面板產(chǎn)能的不斷跨越，華星光電、京東方等面板龍頭企業(yè)的業(yè)績也大幅躍升。
　　
　　以華星光電為例，今年一季度，其延續(xù)滿產(chǎn)滿銷，共投入玻璃基板40.6萬張，同比增長10.4%；液晶面板和模組產(chǎn)品合計銷售614萬片；實現(xiàn)銷售收入42.7億元，實現(xiàn)凈利潤6.2億元，同比增長68.9%。
　　
　　華星光電稱，由于主要尺寸的液晶電視面板需求良好，其產(chǎn)能稼動率和產(chǎn)品綜合良率等主要運營及財務(wù)指標繼續(xù)保持行業(yè)優(yōu)異水平。正是由于華星光電的業(yè)績貢獻，TCL集團的業(yè)績亦大大受益。今年一季度，TCL集團實現(xiàn)營業(yè)收入233.11億元，同比增長10.19%；實現(xiàn)凈利潤9.82億元，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.54億元，其中扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤5.28億元，同比增長299.65%。
　　
　　不過，從歷史上看，液晶面板行業(yè)曾遭遇過大起大落的產(chǎn)業(yè)周期：起時大賺，落時則大虧。尤其是目前多條面板生產(chǎn)線的規(guī)劃與投產(chǎn)，有關(guān)產(chǎn)能過剩的話題再次浮出水面。
　　
　　“按照原來我們的分析，不包括剛剛宣布的產(chǎn)能（記者注：指京東方10.5代線），未來3年我們認為供需基本平衡。”李東生在接受記者采訪時表示，“如果在這當中有比非常大的新產(chǎn)能加入，這種供需平衡就有可能被打破。”
　　
　　李東生表示，對于業(yè)界較好近披露的項目，“我們正在做研究”。
　　
　　對此，京東方副總裁張宇表示，隨著新互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展、消費者消費觀念的轉(zhuǎn)變和TFT技術(shù)的不斷進步，大尺寸非常高清產(chǎn)品行情看漲，2015年中國電視平均尺寸將達42.7英寸，消費者更傾向于選擇擁有更大尺寸、更好顯示效果屏幕的產(chǎn)品。此外，商用市場對大屏的需求量逐步上升，隨著新技術(shù)應(yīng)用的興起，將會給面板行業(yè)帶來新的發(fā)展機會。
　　
　　李東生也表示，如果大部分國家經(jīng)濟很好，主要市場的需求量將會大幅提升，成熟市場可能會把半導(dǎo)體顯示的應(yīng)用從現(xiàn)在的領(lǐng)域擴展到更多新的應(yīng)用場景，“比如把家里的某些地方用各種顯示面板來做裝飾，理論上來講這是可行的，但成本比較高，如果購買力比較高的話，這也許會成為現(xiàn)實”。
　　
　　“如果是基于現(xiàn)在玻璃基板的方式，產(chǎn)能的大量擴張，到底它的紅線在哪里，我相信所有業(yè)界的人都有疑問。”李東生說。
　　
　　就華星光電自身而言，其在武漢建設(shè)第三條面板生產(chǎn)線的同時，也在該項目的旁邊預(yù)留了一塊同樣規(guī)模的用地，用于擬議中的第四條面板生產(chǎn)線。
　　
　　“T4（第四條面板生產(chǎn)線）目前還沒有具體的規(guī)劃，是否建設(shè)可能會在2016年有定案。”薄連明說。