建材底部震蕩 靜待“金九銀十”發(fā)力

【中玻網(wǎng)】水泥淡季行情延續(xù)“閱兵藍”限產(chǎn)難提振
　　
　　8月份，受淡季因素影響，下游房地產(chǎn)需求仍然偏弱；局部地區(qū)價格淡季提前推漲略超預期，但主要是市場集中度較高的區(qū)域(如江西、湖南、關(guān)中)；其他大多數(shù)地區(qū)價格低位徘徊為主。
　　
　　閱兵藍限產(chǎn)波及周邊六省市，下旬開始執(zhí)行限制措施，區(qū)域內(nèi)水泥產(chǎn)銷受限，盡管北京及周邊地區(qū)在限產(chǎn)之前搶工期需求出現(xiàn)短時上浮，但價格并未明顯波動。部分工程停止施工、企業(yè)停止生產(chǎn)，停產(chǎn)限產(chǎn)的措施盡管使得華北地區(qū)周邊水泥市場產(chǎn)銷量明顯下滑，對于疲軟市場中的水泥企業(yè)來講，供給端壓力借勢略有緩解。
　　
　　本月水泥庫容比總體而言有小幅下跌，漲跌仍不均。據(jù)統(tǒng)計顯示，截至到8月28日全國水泥庫存環(huán)比持下降1%，華北地區(qū)下降1%，東北地區(qū)上升1%，華東地區(qū)下降1%，中南地區(qū)下降1%，西北地區(qū)上升0.22%，其它地區(qū)環(huán)比持平。
　　
　　按照水泥需求的周期性來看，短時間內(nèi)國內(nèi)水泥價格或?qū)⒊尸F(xiàn)出漲跌不一的區(qū)間調(diào)整走勢，預計9月中旬以后，“金九銀十”行情或?qū)⑻嵴袼嘈枨?，使其逐漸向旺季過渡，水泥價格屆時將具有上漲空間。
　　
　　“閱兵藍”限產(chǎn)提振周邊地區(qū)玻璃價格
　　
　　本月兩大區(qū)域走勢不一。沙河地區(qū)本月漲漲停停，有兩次大規(guī)模上漲和兩次剎車回調(diào)，期間有幾次持穩(wěn)觀望，但總體上漲趨勢穩(wěn)定，月累計大板上漲0.2-0.4元/平方米，小板上漲0.6-0.8元/平方米。華中地區(qū)在7月下旬經(jīng)歷超跌反彈，雖然幅度不足以支撐走出洼地，但在8月份企業(yè)仍有試探性上調(diào)價格的行為，但幅度不大，市場接受度一般。其他地區(qū)價格相對穩(wěn)定，均以區(qū)間小幅調(diào)整為主，無明顯上漲。
　　
　　支撐本次沙河地區(qū)屢次上調(diào)的一大動力即是8月伊始就開始風傳的閱兵藍限產(chǎn)通知。進入8月，當?shù)仄髽I(yè)陸續(xù)無貨，貿(mào)易商有恐慌囤貨情緒，買漲不買跌的情緒影響備貨行為。后該通知落實，根據(jù)通知安排，“閱兵藍”期間，周邊六省市的3000多家企業(yè)將會進行限產(chǎn)停產(chǎn)以確保閱兵期間北京的空氣質(zhì)量。其中涉及到的玻璃企業(yè)多為限產(chǎn)，根據(jù)生意社統(tǒng)計，即使每家企業(yè)限產(chǎn)50%，對全國玻璃總體的供應情況影響仍不足10%，可視作影響不大，但根據(jù)玻璃的區(qū)域性銷售原則，預計對當?shù)厥袌鋈杂幸欢ǖ奶嵴裥Ч?br />　　
　　8月份，限產(chǎn)利好目前已經(jīng)在發(fā)酵提升價格，但幅度仍不及預期，隨著后期“金九銀十”將至，企業(yè)或?qū)⒃俅谓鑴莅l(fā)力烘托抬價氛圍，但市場真實回暖仍要期待下游需求改善。據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份房地產(chǎn)下滑幅度減緩，但總體仍呈現(xiàn)下滑走勢。在下游需求好轉(zhuǎn)緩慢的情況下，“金九銀十”行情或?qū)檴檨磉t，幅度也將不及預期。
　　
　　板材大穩(wěn)小動利空云集難上漲
　　
　　自7月中旬之后，兩板銷量開始出現(xiàn)非常大跌幅，其主要利空因素為農(nóng)忙期未結(jié)束、降雨天氣較多、高溫天氣室內(nèi)裝修施工較少、房地產(chǎn)行業(yè)不樂觀等，但經(jīng)過近期的調(diào)整，市場走勢開始逐漸企穩(wěn)。特別是8月中旬之后，價格企穩(wěn)，銷量有回升跡象。商家表示，目前兩板市場走勢較為平穩(wěn)，盡管現(xiàn)階段銷量依然處于低位狀態(tài)，但銷量不再下滑對商家的經(jīng)營信心會有非常大鼓舞，但由于家裝市場目前需求仍較為疲軟。短時間內(nèi)兩板或仍將清淡維持，預計進入9月中下旬之后需求逐步走旺，兩板價格或?qū)⒊霈F(xiàn)反彈。
　　
　　金額貶值紙張價格微調(diào)
　　
　　由于金額貶值使得進口紙漿的成本提高，紙張價格上漲，但因紙張市場正值淡季，相抵之后，紙張總體上漲不明顯，雖然上半年紙張價格持續(xù)走高，但市場接受程度較低，導致價格續(xù)漲困難，近兩月價格接連走低，各地區(qū)紙紙張市場銷售狀況不佳，市場實際銷售稍顯清淡。
　　
　　當前紙張市場銷售情況不理想，下游需求不佳，采購普遍謹慎。但根據(jù)紙張的運行規(guī)律，9月過后至年底，紙張消費將逐步步入旺季，因此預計價格將緩慢步入上行通道。
　　
　　2015年8月，虛擬商品數(shù)據(jù)商——生意社發(fā)布的中國虛擬商品供需指數(shù)(BCI)為-0.49，均漲幅為-2.37%，反映該月制造業(yè)經(jīng)濟較上月呈收縮狀態(tài)，經(jīng)濟下行風險加大。
　　
　　13日國家統(tǒng)計局發(fā)布了7月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，前7個月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投入資金52562億元，同比名義增長4.3%，增速比1至6月份回落0.3個百分點，回落幅度比1至6月份減緩0.2個百分點。下滑速度開始減緩。7月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為93.03，比6月份提高0.4，比5月份提高0.6，雖仍處于歷史低位，但已連續(xù)兩個月回升。
　　
　　建材分社資歷豐富分析師張瓊認為，“金九銀十”是建材行業(yè)的常規(guī)旺季，整個8月份，建材行業(yè)以區(qū)間調(diào)整的姿態(tài)度過，難上難下。就目前情況而言，由于基本面的弱勢，“金九銀十”行情或難準時到達，并且幅度或不能達到預期。
　　
　　從中短期看，隨著天氣轉(zhuǎn)涼冬季即來臨，由北向南的停工潮將使得建材行業(yè)仍步入“冬眠”行情，下半年除了“金九銀十”有一小波沖高之外，建材行業(yè)難有優(yōu)異表現(xiàn)。從中長期來講，隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)，和宏觀經(jīng)濟的逐步好轉(zhuǎn)，建材行業(yè)受到多方面的提振，將步入中長期良性發(fā)展通道。