去產(chǎn)能化與產(chǎn)業(yè)升級并行 —河北、山東市場調(diào)研總結(jié)

　　三、調(diào)研總結(jié)與感受
　　
　　3.1減產(chǎn)提速緩解市場頹勢
　　
　　與國企當(dāng)?shù)赖匿摬�、水泥等其�?a target='_blank' class="blue" title="建材" >建材行業(yè)相比，玻璃行業(yè)以民營資本為主，單體規(guī)模相對較小。正所謂“船小好掉頭”，盡管同樣存在一定的就業(yè)、地方稅收等阻力因素，但市場調(diào)節(jié)的作用在玻璃行業(yè)中發(fā)揮的更為明顯，減產(chǎn)力度較其他行業(yè)更為有力。今年前10個(gè)月，全國浮法玻璃產(chǎn)量累計(jì)為6.33億重箱，同比累計(jì)增長-8.3%，增速較去年同期下滑11.8個(gè)百分點(diǎn)。在調(diào)研中我們了解到，今年以來巨潤建材所在的魯南及周邊地區(qū)有超過10條浮法玻璃生產(chǎn)線冷修或停產(chǎn)，為公司銷售及市場企穩(wěn)騰出了一片空間。沙河地區(qū)自去年6月份以來便沒有新建生產(chǎn)線點(diǎn)火，產(chǎn)能擴(kuò)張的腳步已早早放緩，從而避免了更多的價(jià)格戰(zhàn)。在近兩年房地產(chǎn)需求持續(xù)放緩的大背景下，玻璃行業(yè)正是借助這種“斷臂止血”的方式緩解了市場整體下行的頹勢，也為企業(yè)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級帶來了喘息之機(jī)。
　　
　　3.2產(chǎn)業(yè)升級正當(dāng)時(shí)
　　
　　過去提到沙河，聯(lián)想到的往往是“低端”、“洼地”等代名詞，沙河市場在環(huán)保、稅收、玻璃品質(zhì)等各方面被行業(yè)廣為詬病。然而，隨著近幾年來沙河市政府發(fā)力推動(dòng)玻璃深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，沙河市場面貌正在逐步改變。近十年來，沙河在擴(kuò)張玻璃原片產(chǎn)能的同時(shí)發(fā)展玻璃深加工，近兩年來逐步形成規(guī)模，目前形成以長城、德金、正大、安全等企業(yè)主要的幾家玻璃科技園為主要的深加工產(chǎn)業(yè)集群，截至去年年底共有620家深加工企業(yè)，對整個(gè)沙河原片產(chǎn)量消耗的比例從“十一五”末的20%提升至目前的40%左右。除了普通的銀鏡、建筑門窗玻璃等品種，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開發(fā)玻璃地磚、特色裝飾品等創(chuàng)新品種，增加了產(chǎn)品附加值。在深加工產(chǎn)業(yè)的積較作用下，沙河玻璃企業(yè)產(chǎn)品銷售半徑大幅擴(kuò)張，不斷擠占山東、浙江、廣東等傳統(tǒng)玻璃深加工市場。同時(shí)，玻璃原片庫存管理效率更好，市場價(jià)格波動(dòng)趨于平緩并逐漸拉低了與其他地區(qū)的價(jià)差，直至擺脫價(jià)格“洼地”的稱號。未來1-2年，沙河市計(jì)劃進(jìn)一步提高玻璃深加工率，削減深加工企業(yè)數(shù)量的同時(shí)提升企業(yè)規(guī)模和市場競爭力，若能實(shí)現(xiàn)無疑對沙河乃至全國玻璃產(chǎn)業(yè)升級產(chǎn)生推波助瀾的作用。
　　
　　3.3去產(chǎn)能任重道遠(yuǎn)
　　
　　盡管從本次調(diào)研的情況來看，玻璃市場基本面已走出較低谷的時(shí)期，成本、產(chǎn)能、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面均向有利的方面轉(zhuǎn)變。然而，結(jié)合行業(yè)發(fā)展的長期規(guī)律，我們認(rèn)為其中的一些轉(zhuǎn)變或仍是短期的，阻礙行業(yè)發(fā)展的頑疾并未完全清理，尤其是在去產(chǎn)能化方面。盡管去年以來國內(nèi)有數(shù)十條生產(chǎn)線冷修，但我們注意到除了個(gè)別搬遷項(xiàng)目以為完全停產(chǎn)的生產(chǎn)線數(shù)量微乎其微，多數(shù)處于檢修待開的狀態(tài)，這意味著在產(chǎn)產(chǎn)能在下降，但過剩產(chǎn)能并未出清。目前行業(yè)整體開工率不足七成，冷修或停產(chǎn)產(chǎn)能高達(dá)3.7億重箱，而這些潛在產(chǎn)能重新釋放的較主要參照便是價(jià)格和利潤。今年三季度以來國內(nèi)玻璃價(jià)格觸底反彈，沙河市場目前的價(jià)格仍高于去年同期8-10%左右，在原燃料成本大降的支撐企業(yè)盈利亦理應(yīng)優(yōu)于去年，在調(diào)研中我們也感覺到當(dāng)前玻璃生產(chǎn)企業(yè)減產(chǎn)的意愿非常低。樂觀預(yù)期下，春節(jié)過后玻璃價(jià)格若止跌企穩(wěn)并出現(xiàn)季節(jié)性回升的趨勢，或引發(fā)一波潛在產(chǎn)能的釋放潮，反彈或?qū)⒕痛素舱郏槐^預(yù)期下，若未來1-2個(gè)季度玻璃價(jià)格持續(xù)下跌，全行業(yè)從盈利逐步轉(zhuǎn)向部分虧損，則將面臨去產(chǎn)能或去利潤的難題。就此番調(diào)研的直觀感受而言，我們認(rèn)為在經(jīng)歷了利潤回升的一年后，玻璃企業(yè)中的“小強(qiáng)”或許更多了。
　　
　　總體而言，在供給側(cè)改變?nèi)缁鹑巛钡膩砼R之際，玻璃行業(yè)產(chǎn)能去化的腳步從表面來看已然提前了一步，下游深加工產(chǎn)業(yè)的不斷升級也為市場拓展及價(jià)值提升添磚加瓦，行業(yè)整體走出低谷令人值得期待。然而，在宏觀環(huán)境走弱、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)已淪為昨日黃花的大背景下，玻璃行業(yè)產(chǎn)能去化依然任重道遠(yuǎn)。