井神股份：打造高等新型鹽及鹽化工企業(yè)

【中玻網(wǎng)】經(jīng)營篇
　　
　　問:公司營業(yè)成本情況如何?
　　
　　伏運景:您好!2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月,公司營業(yè)成本占營業(yè)收入的比例分別為68.57%、68.27%、69.42%及69.25%,整體平穩(wěn)。公司在業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大發(fā)展期,一直注重預(yù)算成本管理,控制營業(yè)成本。謝謝!
　　
　　問:請介紹一下鹽堿鈣循環(huán)生產(chǎn)工藝。
　　
　　伏運景:您好!鹽堿鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)工藝是公司研發(fā)的專利工藝,以井礦鹽開采為基礎(chǔ),將制堿工藝、制鹽(含精制液體鹽)、制鈣工藝農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系結(jié)合,實現(xiàn)精制液體鹽直接進(jìn)入制堿車間制堿,制堿產(chǎn)生的堿渣、鈣液注入巖鹽礦井,鈣液在井下脫硝,鈣液中的氯化鈉剩余得到重復(fù)利用,形成高鈣鹵水,地面實施鹽鈣聯(lián)產(chǎn)工程,堿渣注井充填采鹽溶腔,實現(xiàn)生產(chǎn)廢水、廢渣零排放。全過程實現(xiàn)資源循環(huán)利用,工藝流程簡捷,產(chǎn)品能耗低,資源利用率高,生產(chǎn)成本和環(huán)境污染同時大幅度降低,形成了公司獨有的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)模式。根據(jù)中國輕工業(yè)聯(lián)合會《科學(xué)技術(shù)成果鑒定證書》(中輕聯(lián)科鑒字[2013]第012號)的鑒定意見,“項目技術(shù)節(jié)能節(jié)水、保護環(huán)境、資源綜合利用效果明顯,成為我國井礦鹽的鹽堿鈣循環(huán)生產(chǎn)工程化的成功案例,具有較高的推廣價值,為國內(nèi)首創(chuàng),總體技術(shù)達(dá)到全部先進(jìn)水平”�！盎趲r鹽溶腔地下裝置化利用的鹽堿鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)新技術(shù)”被評為中國輕工業(yè)聯(lián)合會2014年度科技進(jìn)步一等獎。
　　
　　公司該項技術(shù)已經(jīng)成功實現(xiàn)了技術(shù)輸出。2013年11月27日,井神股份、制鹽研究所與江西晶昊鹽化有限公司簽訂《專利技術(shù)授權(quán)許可協(xié)議》,約定:公司許可江西晶昊鹽化有限公司在其“江西省巖鹽資源綜合利用-年產(chǎn)100萬噸純堿”項目上使用公司“利用井礦鹽的鹽、堿和鈣聯(lián)合循環(huán)生產(chǎn)工藝”的專利技術(shù)(專利號:ZL201110006672.X),純堿建設(shè)項目規(guī)模60萬噸/年,授權(quán)專利許可費2,600萬元。謝謝!
　　
　　問:請介紹一下公司固定資產(chǎn)情況。
　　
　　高壽松:您好,公司2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日的固定資產(chǎn)分別為218,382.58萬元、290,833.18萬元、284,819.34萬元及273,594.13萬元,占各期末總資產(chǎn)的比例分別為52.51%、66.06%、64.05%及63.68%。謝謝!
　　
　　問:請介紹一下公司的償債能力如何?
　　
　　高壽松:您好,報告期內(nèi)公司以負(fù)債融入資金為主,2012年末、2013年末、2014年末及2015年6月30日銀行借款、應(yīng)付債券及由控股股東蘇鹽集團拆借給公司的款項合計占負(fù)債總額的比例分別為77.83%、78.78%、79.03%及82.63%。負(fù)債融入資金將使公司未來面臨一定的償債壓力,若公司本次能夠成功上市融入資金,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到調(diào)整,資本結(jié)構(gòu)將更趨合理。
　　
　　公司2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月息稅折舊攤銷前利潤分別為58,510.77萬元、55,987.41萬元、58,796.97萬元及25,438.02萬元,占營業(yè)收入的比例分別為23.42%、24.02%、23.92%及24.16%。2012年度、2013年度、2014年度及2015年1-6月的利息保障倍數(shù)分別為2.49、2.27、1.78及1.77,公司報告期內(nèi)均按期償還銀行借款和利息,公司償債能力較好。謝謝!
　　
　　問:公司未來可預(yù)見性重大支出是什么?
　　
　　高壽松:您好,未來公司可預(yù)見的重大資本性支出是本次發(fā)行股份公司憑證籌集資金擬投入資金項目,項目總投入資金45,890萬元,詳見本招股說明書“第十三節(jié)籌集資金運用”;以及礦鹽資源延伸加工60萬噸/年聯(lián)堿(二期)技術(shù)改造項目、瑞豐60萬噸/年蒸汽熱泵制鹽技改(一期)項目、集中供熱節(jié)能減排技改項目、熱電機組升級技改項目,項目總投入資金分別為4.53億元、1.46億元、0.85億元、0.6億元。謝謝!
　　
　　問:影響公司盈利能力的原因有哪些?
　　
　　高壽松:您好,影響公司盈利能力的原因有以下幾個方面:
　　
　　(1)公司所處的行業(yè)為鹽及鹽化工行業(yè),受相關(guān)行業(yè)政策的影響非常大,如果將來相關(guān)政策發(fā)生不利變化,將會對公司盈利能力的連續(xù)性和穩(wěn)定性造成一定影響。
　　
　　(2)公司產(chǎn)品之一兩堿用鹽的下游產(chǎn)品主要是純堿和燒堿,價格受經(jīng)濟周期影響波動非常大,將會對公司收入及利潤水平的連續(xù)性和穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。
　　
　　(3)公司的主要能源為煤,在主要產(chǎn)品成本中占比非常大,而煤的價格波動非常大,未來的價格波動將對公司利潤水平的連續(xù)性和穩(wěn)定性產(chǎn)生一定影響。
　　
　　謝謝!
　　
　　問:請介紹一下純堿毛利率變動原因。
　　
　　高壽松:您好,純堿毛利率變動原因有以下幾個方面:
　　
　　(1)2012年度純堿毛利率大幅下降,主要原因系受宏觀經(jīng)濟不景氣的影響,作為基礎(chǔ)化工原料的純堿產(chǎn)品的售價從2011年度下半年開始持續(xù)下行,純堿產(chǎn)品的平均售價從2011年度的1,571.15元/噸降至2012年度的1,132.21元/噸,降幅為27.94%。