平板玻璃產(chǎn)業(yè)正處于第四次建設(shè)高潮后的景氣回升期

    平板玻璃是我國建材產(chǎn)品中除水泥外，另外一個使用廣泛的產(chǎn)品。但是，與水泥的非常大不同在于，玻璃產(chǎn)品的運輸半徑比水泥要大很多，這導(dǎo)致了玻璃的全國甚至大部分國家流通。另外，玻璃產(chǎn)品的用途相比水泥要多，通常特種功能玻璃存在技術(shù)壁壘。第三，玻璃企業(yè)之間由于生產(chǎn)線及實際操作經(jīng)驗的不同，同一品種玻璃企業(yè)之間的質(zhì)量差異還是比較明顯的。

    平板玻璃產(chǎn)業(yè)的四次建設(shè)高潮

    自1982年以來我國浮法玻璃生產(chǎn)線建設(shè)已經(jīng)出現(xiàn)了4次發(fā)展的高峰期，從近幾年的情況看，由于我國經(jīng)濟強勁高速增長帶動的玻璃消費快速增長，使得玻璃行業(yè)消化新增產(chǎn)能的速度加快，進而造成行業(yè)景氣波動周期的縮短。 

    從景氣周期來看，目前我國平板玻璃行業(yè)正處于第四次建設(shè)高潮后的景氣回升期。今年1-10月份，我國平板玻璃產(chǎn)量4.11億重量箱，預(yù)計全年產(chǎn)量超過5億重量箱，同比增長超過10%。按照玻璃協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預(yù)計今年全年新投產(chǎn)的浮法玻璃生產(chǎn)線有18條，全國浮法玻璃生產(chǎn)線達到180條，新增產(chǎn)能5844萬重量箱，比去年小幅回升，仍低于04年和05年高峰值的水平。

    浮法玻璃價格創(chuàng)近五年的新高

    我國要點聯(lián)系玻璃企業(yè)主要浮法玻璃品種售價趨勢來看,今年二季度在下游需求帶動以及成本上漲的推動下，我國浮法玻璃價格出現(xiàn)明顯的上漲，并在三季度出現(xiàn)加速上漲的趨勢。下游需求強勁、玻璃產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、消費的升級和成本上漲等因素還會繼續(xù)推動浮法玻璃價格創(chuàng)新高，2008年浮法玻璃價格則會繼續(xù)保持在高位。

    生產(chǎn)成本壓力日益突出，節(jié)能降耗潛力非常大

    玻璃價格持續(xù)上漲的因素之一即玻璃企業(yè)生產(chǎn)成本的持續(xù)攀升，導(dǎo)致企業(yè)的成本壓力日益突出。我們預(yù)計2008年純堿價格漲幅在8%左右，按2008年全部油價漲幅8%測算，浮法玻璃的成本上漲幅度在3-4元/重量箱。

    對于玻璃生產(chǎn)企業(yè)，實施油改氣、加強節(jié)能降耗是緩解成本上漲壓力的重要途徑。

    值得關(guān)注的是，玻璃企業(yè)的余熱發(fā)電也已經(jīng)開始應(yīng)用。今年6月份，蚌埠玻璃工業(yè)設(shè)計研究院與信義超薄玻璃(東莞)有限公司簽訂工程總承包合同，承建國內(nèi)較早的利用浮法玻璃熔窯所產(chǎn)生的廢氣進行余熱發(fā)電項目。該項目總裝機容量為3500KW，建設(shè)期10個月，建成后每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約2萬噸，減少二氧化碳排放5萬噸，能源的綜合利用效率將從40%提高到70%。該余熱發(fā)電項目的建設(shè)并成功運轉(zhuǎn)將成為我國大規(guī)模推廣玻璃熔窯余熱發(fā)電的起點，其進展值得關(guān)注。

    行業(yè)盈利繼續(xù)復(fù)蘇

    從我國浮法玻璃行業(yè)的盈利，盈利水平與產(chǎn)能擴張緊密相關(guān)。
    明年行業(yè)景氣度維持高位從平板玻璃的下游需求來看，建筑行業(yè)與汽車行業(yè)仍是較主要的兩個行業(yè)。 今年前10個月我國房地產(chǎn)開發(fā)投入資金額增長率達到31.4%，創(chuàng)近10年的新高，無疑平板玻璃行業(yè)會明顯受益，因為從建筑風(fēng)格和加工玻璃的推廣看，單位建筑面積玻璃的使用量在增加。

    我國汽車消費處于高增長期，汽車玻璃的需求會保持與汽車產(chǎn)量同步的增長。此外，由于具備明顯的價格優(yōu)勢，產(chǎn)能擴張導(dǎo)致行業(yè)盈利下降今年行業(yè)盈利出現(xiàn)明顯復(fù)蘇國汽車玻璃的出口增長較快，由此導(dǎo)致每年汽車玻璃產(chǎn)量的增長會略高于汽車產(chǎn)量的增長。

    玻璃的其它用途主要包括家具、太陽能、電子信息等領(lǐng)域，消費升級和處于成長期的產(chǎn)業(yè)特性決定了這些領(lǐng)域我國玻璃的增長可能比建筑和汽車領(lǐng)域的增長更快。

    2008年我國玻璃行業(yè)將承繼今年的行業(yè)復(fù)蘇走勢，繼續(xù)保持景氣度的高位。今年9月份國家發(fā)改委等六部委聯(lián)合發(fā)布了《平板玻璃工業(yè)市場準(zhǔn)入條件》，對平板玻璃行業(yè)的產(chǎn)能擴張和落后產(chǎn)能淘汰做了明確規(guī)定。而據(jù)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會預(yù)計，新增浮法玻璃產(chǎn)能年均增長控制在6%-7%，國內(nèi)平板玻璃市場就可以做到供需基本平衡。所以，如果平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能擴張能得到有效控制，玻璃行業(yè)本輪的景氣周期有望延長。新增產(chǎn)能投放速度和淘汰落后產(chǎn)能的進展是2008年值得關(guān)注的主題，這直接決定了行業(yè)未來兩年的景氣度和盈利。

    產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向：優(yōu)異特種浮法玻璃及深加工玻璃

   優(yōu)異特種浮法玻璃和深加工玻璃是行業(yè)未來發(fā)展的要點，也是國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中明確規(guī)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。雖然我國的玻璃產(chǎn)量連續(xù)多年位居大部分國家重要地位，但是多數(shù)產(chǎn)品都是普通浮法玻璃。另外，特種浮法玻璃如超厚、超薄、超白浮法玻璃的生產(chǎn)技術(shù)還不成熟。按照國家的指導(dǎo)意見，到2010年末我國優(yōu)異浮法玻璃比例將達到40%。

    從深加工玻璃來看，十五期間，我國建筑安全玻璃和建筑節(jié)能法規(guī)、政策、標(biāo)準(zhǔn)的出臺和嚴格執(zhí)行，推動安全玻璃和中空玻璃等深加工玻璃快速發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，中空玻璃增長了7倍，Low-E玻璃增長了近4倍，加工玻璃率從2001年的15%提高到2005年的25%。 未來我國深加工玻璃中推廣應(yīng)用較快的是節(jié)能玻璃如中空玻璃和Low-e鍍膜玻璃，目前，我國中空玻璃、Low-E中空玻璃等節(jié)能玻璃在建筑中的使用率不足10%，遠遠低于歐美國家50%以上的使用率。除了新建建筑對節(jié)能玻璃的需求外，對既有民用建筑玻璃的節(jié)能改造也是刻不容緩。據(jù)預(yù)測，今后幾年，我國將新增節(jié)能建筑面積約30億平方米，需要節(jié)能玻璃面積約6億平方米，平均每年需要節(jié)能玻璃約1.2億平方米。