面板業(yè)“抱團(tuán)”成空 各謀出路風(fēng)險(xiǎn)徒增

    國(guó)內(nèi)面板業(yè)的前景變得越來(lái)越迷亂。在面板漲價(jià)發(fā)生反應(yīng)之下，京東方、上廣電和龍騰光電三大面板廠已無(wú)心“抱團(tuán)”，產(chǎn)業(yè)整合已然擱淺。面板廠商各謀出路、但求自保，是福是禍？

    國(guó)內(nèi)面板業(yè)似乎變得越來(lái)越迷亂和詭異了。2007年12月29日，京東方發(fā)布公告稱，由于存在“技術(shù)性障礙”，京東方、上廣電與龍騰光電三大液晶巨頭“達(dá)成的總體方案無(wú)法實(shí)施，到目前為止，三方整合尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”。

    這個(gè)公告只是冰山一角。1月14日，上廣電旗下上市公司廣電電子和廣電信息又雙雙停牌，雖然語(yǔ)焉不詳，但業(yè)界多猜測(cè)，3家整合擱置之后，上廣電將自謀發(fā)展，做大5代線業(yè)務(wù)。

    如果從2006年12月27日京東方發(fā)布公告、吹響了三方整合號(hào)角算起的話，這個(gè)項(xiàng)目整整吊了人們一年的胃口。這場(chǎng)由信息產(chǎn)業(yè)部主要的產(chǎn)業(yè)整合，似乎正一步步走向破滅的邊緣。

    漲價(jià)了盈利了

    因?yàn)橐壕姘鍧q價(jià)，面板廠商都嘗到了久違的盈利的滋味。

    2007年上半年，京東方財(cái)報(bào)顯示，公司的液晶面板出貨量達(dá)495萬(wàn)片，實(shí)現(xiàn)收入41.2億元，凈利潤(rùn)達(dá)到了7467萬(wàn)元。上廣電旗下專營(yíng)TFT面板的廣電光電子也從2007年7月起實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

    三星、LG飛利浦等面板大廠更是率先嘗到面板漲價(jià)的甜頭。

    2007年第三季度和第四季度，LG飛利浦分別取得了5240億韓元(約合5.7億美元)和7600億韓元(約合8.11億美元)的凈利潤(rùn);此前的第二季度，LG飛利浦更是以2280億韓元(約合2.47億美元)的純利潤(rùn)結(jié)束了自己連續(xù)4個(gè)季度的虧損噩夢(mèng)。

    LG飛利浦的財(cái)報(bào)數(shù)字，也是液晶面板價(jià)格漲漲跌跌的直接體現(xiàn)。面板廠的扭虧為盈甚至盈利大好，與面板價(jià)格上升、市場(chǎng)需求旺盛密不可分。

    這一輪面板漲價(jià)始于2007年3月。根據(jù)displaysearch的價(jià)格信息，2007年3月，19英寸寬屏面板價(jià)格為114美元，今年1月則為130美元，其間還出現(xiàn)過(guò)138美元的高價(jià);17英寸顯示器面板也從去年3月的103美元漲到現(xiàn)在的128美元，中間也曾一度高達(dá)134美元。

    總體來(lái)看，從去年12月開(kāi)始，顯示器和筆記本電腦面板的價(jià)格都出現(xiàn)了小幅下跌，但是電視面板的價(jià)格仍然維持在較高的價(jià)位，大尺寸面板的價(jià)格依然堅(jiān)挺。

    這也堅(jiān)定了主要面板廠增產(chǎn)、投產(chǎn)大尺寸面板的決心。夏普目前正在日本建立大部分國(guó)家非常大的液晶制造工廠，這是一個(gè)總投入資金高達(dá)35億美元的10代線工廠，預(yù)計(jì)將于2010年3月投產(chǎn)，初始產(chǎn)量為每個(gè)月3.6萬(wàn)塊。LG飛利浦也宣布將投入資金2.5萬(wàn)億韓元(約合27億美元)建設(shè)一家新工廠，主要生產(chǎn)8代線液晶面板，預(yù)計(jì)在2009年上半年投入量產(chǎn)。

    各有所謀

    當(dāng)液晶產(chǎn)業(yè)進(jìn)入價(jià)格上升、供應(yīng)不足、需求旺盛的波峰時(shí)，原定于2007年6月30日之前完成整合，由京東方、上廣電和龍騰光電3家公司組建的合資公司卻不見(jiàn)蹤影，這3家公司各自打起了小算盤(pán)。

    京東方已經(jīng)戴了兩年ST的帽子，如果2007年不能摘掉虧損帽子的話，它就不得不面臨退市的選擇。因此，2007年京東方的主要?jiǎng)幼骶褪桥ぬ�，包括出售冠捷科技的股份，以及曾�?jīng)試圖將5代線業(yè)務(wù)剝離出上市公司。

    2007年3月底，京東方公告稱，將5代生產(chǎn)線剝離出上市公司。但是8月底，京東方又叫停了這個(gè)剝離計(jì)劃，并宣布增發(fā)60億元，部分用于5代線擴(kuò)產(chǎn)，部分用于新建一條4.5代線。從剝離到叫停，其實(shí)都是由于面板漲價(jià)帶來(lái)了暫時(shí)的回暖。

    上廣電旗下的兩家上市公司——廣電電子和廣電信息從1月14日開(kāi)始因重大事項(xiàng)停牌，至于復(fù)牌時(shí)間則并未明確。停牌原因?yàn)�，“公司正與控股股東上海廣電(集團(tuán))有限公司討論重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)的方案有待于進(jìn)一步論證，且存在重大不確定性”。這被業(yè)內(nèi)人士解讀為，上廣電希望將開(kāi)始盈利的5代線業(yè)務(wù)注入上市的廣電電子。

    至于龍騰光電，也有一份耗資8.7億美元的二期增資計(jì)劃獲得批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)二期生產(chǎn)線將于2008年第三季度投產(chǎn)。

    3家公司的做法如出一轍，顯示出自保的特征。事實(shí)上，當(dāng)時(shí)3家同意合并，除了相關(guān)部門(mén)的意愿外，市場(chǎng)環(huán)境的惡劣也是非常重要的原因:面板價(jià)格到了跌無(wú)可跌的地步，它們被迫抱團(tuán)。

    然而，抱團(tuán)不一定只有冷的時(shí)候才需要，如果企業(yè)能夠在暖的時(shí)候抱得很緊、共同發(fā)展壯大，那么寒流襲來(lái)的時(shí)候，它們才能有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。這一點(diǎn)，國(guó)內(nèi)面板企業(yè)顯然還沒(méi)意識(shí)到。

    短視隱藏風(fēng)險(xiǎn)

    已經(jīng)有業(yè)內(nèi)人士指出，面板業(yè)的回暖只是暫時(shí)現(xiàn)象。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，面板供不應(yīng)求的局面會(huì)持續(xù)到2008年底。冠捷科技董事局主席就表示，2008年將有5%～8%的液晶面板需求不能得到滿足，LG飛利浦也預(yù)計(jì)2008年電視面板的供應(yīng)將會(huì)出現(xiàn)短缺。

    但是，從2009年開(kāi)始，隨著一些新廠產(chǎn)能的開(kāi)出，加上緊隨北京奧運(yùn)會(huì)、2008年圣誕節(jié)等銷(xiāo)售旺季之后的淡季到來(lái)，市場(chǎng)上很可能會(huì)重新出現(xiàn)供大于求的狀況，面板業(yè)會(huì)進(jìn)入新的低迷周期。

    因此，盡管仍然看好2008年的市場(chǎng)前景，夏普等面板大廠卻看到了稍遠(yuǎn)一些的未來(lái)，除了依靠自身力量發(fā)展外，還積較探求多方合作，以求贏得更大的空間。

    面板業(yè)一向有產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作的傳統(tǒng)，這些企業(yè)或結(jié)盟，或組建合資公司，以平衡難以預(yù)測(cè)的需求。三星和SONY合資成立了SDI面板廠，其優(yōu)勢(shì)不言而喻:三星和SONY是液晶電視的兩大巨頭，它們能從合資的面板廠獲得比較穩(wěn)定的供貨，而面板廠也不用發(fā)愁產(chǎn)能的消化問(wèn)題。

    另一種合作則是打通了液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈的合作，比如我國(guó)寶島省的友達(dá)就建立了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈。友達(dá)關(guān)聯(lián)公司威力盟可以提供背光模組中昂貴的CCFL燈管，友達(dá)投入資金的達(dá)信可以生產(chǎn)偏光板，友達(dá)自身可以制造占面板成本較高的彩色濾光片，與友達(dá)同在一個(gè)廠區(qū)的美國(guó)康寧可以提供緊缺的玻璃基板，友達(dá)關(guān)聯(lián)公司聯(lián)詠則是大部分國(guó)家靠前大TFT-LCD驅(qū)動(dòng)IC的生產(chǎn)商。這種上下游合作的非常大好處就是可以提高盈利率。

    雖然較近一年來(lái)面板產(chǎn)業(yè)又遇到了好時(shí)候，但是面板企業(yè)并沒(méi)有忘記抱團(tuán)取暖的法則。

    類似的合作消息也并不少見(jiàn)。夏普和東芝在2007年底達(dá)成合作:東芝將為夏普提供一系列定制化的電視機(jī)芯片，而夏普將為東芝提供液晶面板。另一個(gè)合作同樣來(lái)自日系企業(yè)。日立、佳能和松下就液晶面板業(yè)務(wù)達(dá)成了一體合作協(xié)議，這3家公司計(jì)劃投入資金3000億日元(合26.5億美元)，建設(shè)一座新的液晶面板生產(chǎn)廠。

    世界非常大的顯示器生產(chǎn)廠商冠捷科技也與上游的奇美達(dá)成合作，奇美以8.112億港元的價(jià)格購(gòu)得冠捷7.66%的股份，冠捷科技也出資收購(gòu)奇美電子有關(guān)制造液晶顯示器及多功能液晶顯示器資產(chǎn)，雙方展開(kāi)深入合作。合作的結(jié)果是，冠捷科技將獨(dú)享奇美3年的液晶面板和液晶面板模組供應(yīng)。

    對(duì)于動(dòng)輒需要幾十億美元投入的面板產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，抱團(tuán)無(wú)疑是增加競(jìng)爭(zhēng)力、降低風(fēng)險(xiǎn)的好途徑。那么，當(dāng)面板大廠紛紛尋求廣泛合作的時(shí)候，國(guó)內(nèi)的面板廠卻各懷心事、但求自保，其中風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

    面板整合背景

    從2006年8月開(kāi)始，由信息產(chǎn)業(yè)部牽頭的專項(xiàng)調(diào)查組先后走訪了廣東、北京和上海三地，并提出相關(guān)部門(mén)應(yīng)在面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮主要作用。至此，一直放任面板產(chǎn)業(yè)自由發(fā)展的相關(guān)部門(mén)開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)介入，并認(rèn)為面板業(yè)到了“相關(guān)部門(mén)不支持不行”的地步。

    在相關(guān)部門(mén)的力度強(qiáng)介入下，3家國(guó)內(nèi)液晶巨頭開(kāi)始啟動(dòng)重組計(jì)劃。當(dāng)時(shí)的設(shè)想是，在面板價(jià)格持續(xù)走低的情況下，三方的合并有利于形成企業(yè)“抱團(tuán)”效應(yīng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    但是，北京、上海、江蘇昆山，哪一個(gè)地方會(huì)成為合并后的企業(yè)所在地？京東方、上廣電、龍騰光電，誰(shuí)又會(huì)在合并企業(yè)里占據(jù)主要地位？三方私底下的明爭(zhēng)暗斗一直持續(xù)不斷。