上半年中國(guó)液晶面板廠商狂增產(chǎn) 大尺寸供應(yīng)由緊趨平

【中玻網(wǎng)】2016年第三季度為大部分國(guó)家內(nèi)外銷的備貨旺季，且在液晶電視面板價(jià)格持續(xù)上漲的驅(qū)動(dòng)下，大部分廠商在三季度的采購策略比較積較，帶動(dòng)著三季度的需求有望達(dá)到今年較高點(diǎn)。而由于年初減產(chǎn)原因，供貨量不如預(yù)期。根據(jù)數(shù)據(jù)表示，三季度大部分國(guó)家液晶電視面板的供需比為1%，呈現(xiàn)明顯缺貨，從32英寸到55英寸等主流尺寸均呈現(xiàn)供應(yīng)緊張的態(tài)勢(shì)。
　　
　　1、第四季度供需趨于平衡
　　
　　四季度大部分國(guó)家液晶電視面板的供需比為5.2%。具體尺寸來看，40寸、43寸面板，受三星未來將L7產(chǎn)線轉(zhuǎn)為生產(chǎn)OLED面板減少產(chǎn)能約為1％至3％的影響，價(jià)格仍有上升空間。32寸面板，由于價(jià)格過高，銷售旺季已過，廠家增產(chǎn)初見成效，四季度需求將會(huì)得到舒緩。大尺寸面板由于下游需求拉動(dòng)、32寸面板替代效應(yīng)、需求端逐步提升。同時(shí)供應(yīng)端依然維持三季度的水位，第四季度價(jià)格有望維持。
　　　　
　　2、大尺寸面板供應(yīng)仍吃緊
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，2017年大尺寸面板將迎來2014年以來較低的3.9%年增長(zhǎng)率，投入面積升至2.16億平方米。數(shù)據(jù)顯示，大尺寸需求在2016－2018年間預(yù)計(jì)會(huì)每年增長(zhǎng)5%-6%；產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2017年只會(huì)擴(kuò)大1%，2018年擴(kuò)大5%。供需缺口仍然明顯。
　　
　　中國(guó)面板廠大量投入于8代線的生產(chǎn)，其中除京東方和華星光電8.5代線已投產(chǎn)外，其余以京東方合肥10.5代線和華星光電11代線在內(nèi)的7條8.5代線以上的產(chǎn)線，都還在建設(shè)中。即使投產(chǎn)，因?yàn)槌跗诹计仿什桓?，產(chǎn)量不盡如人意。根據(jù)報(bào)告，京東方兩條8.5代線產(chǎn)能18萬片，華星產(chǎn)能12萬片。全部廠商如三星產(chǎn)能40.5萬，LGD產(chǎn)能46.5萬。三星顯示器未來將關(guān)閉一條七代線（L7-1），由于該廠擁有15.5萬片基板產(chǎn)能，加上LGD關(guān)閉的6代線轉(zhuǎn)為中小尺寸LTPS產(chǎn)線，40寸43寸面板將會(huì)供應(yīng)緊張。2017年三星顯示器的五代線L6及樂金顯示器的五代線P4都將有部分產(chǎn)能停止投產(chǎn)。LGD則規(guī)劃在2017年收斂8.5代線P810~15%產(chǎn)能，轉(zhuǎn)往大尺寸AMOLED電視面板發(fā)展。2017年產(chǎn)能增加主要來自于群創(chuàng)路竹8.6代線、京東方福州8.5代線，惠科重慶8.6代線。到2018年下半年，隨著中國(guó)將有更多產(chǎn)能上線，大部分國(guó)家靠前條10.5代線，市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)再次趨于寬松。由于明年大尺寸面板產(chǎn)能面積增加有限，在2017年，供應(yīng)缺口很難填補(bǔ)，主力產(chǎn)品價(jià)格有望維持，大尺寸生產(chǎn)廠家有望受益。
　　
　　3、面板商加大中尺寸產(chǎn)能，需警惕產(chǎn)能過剩
　　
　　以32寸面板為主的中尺寸面板是廠商的入門面板，也是產(chǎn)能供給變化較靈活的面板。如果供應(yīng)短缺和過剩很好的體現(xiàn)在32寸的價(jià)格上，32寸也是廠商較容易增減產(chǎn)量的尺寸。由于產(chǎn)業(yè)布局和成本利潤(rùn)的原因，32寸瘋狂減產(chǎn)，LGD的32寸面板供應(yīng)從2015年的1,600萬片縮減至2016年僅960萬片。中電熊貓由于其6代廠正在轉(zhuǎn)換產(chǎn)品，32寸面板的產(chǎn)量也將從2015年的340萬片降至2016年的30萬片。松下由于成本不具競(jìng)爭(zhēng)力，將逐步停產(chǎn)32寸面板。今年3月開始，需求回暖，32英寸面板價(jià)格的快速上漲，這也使得32英寸成為8.5代線獲利較好的產(chǎn)品。面板廠商從三季度開始紛紛增加產(chǎn)能供應(yīng)，不僅原有的32寸制造大廠京東方和華星光電擴(kuò)大產(chǎn)能，寶島雙虎、夏普也宣布加入32產(chǎn)能之戰(zhàn)。而四季度外銷需求的回落將會(huì)帶動(dòng)32英寸面板需求的轉(zhuǎn)弱，使得32寸面板在四季度供需將會(huì)發(fā)生明顯的轉(zhuǎn)變。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，四季度32英寸面板的供需比將擴(kuò)大為9.1%，呈現(xiàn)明顯的供過于求。9月，HKC宣布32寸是其重慶8.6代線2017年主要生產(chǎn)的兩大尺寸之一（另一個(gè)是55寸）。2017年，32寸產(chǎn)能過剩已經(jīng)初見端倪。
　　
　　4、面板大廠攻略不同，中國(guó)廠商產(chǎn)能提高快
　　
　　液晶面板產(chǎn)業(yè)屬于資本密集、技術(shù)密集、勞動(dòng)力密集的三高產(chǎn)業(yè)，其“三高壁壘”將多數(shù)新入生產(chǎn)者擋在門外。韓國(guó)、日本、中國(guó)寶島在面板行業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，壟斷面板供給市場(chǎng)多年，中國(guó)大陸液晶面板的需求長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。生產(chǎn)液晶面板的廠商主要為三星、LG、群創(chuàng)光電、友達(dá)、中華映管、京東方A和深天馬A等。而Samsung、LGD和Innolux這三家廠商因自身的技術(shù)積累或先發(fā)優(yōu)勢(shì)一直排在行業(yè)前三的地位。
　　
　　2016年上半年大部分國(guó)家液晶電視面板的出貨量達(dá)到1.24億片，同比去年同期下降5.9%。各個(gè)廠家在今年上半年面板戰(zhàn)略上有所不同，三星與LGD專注OLED的發(fā)展。持續(xù)的產(chǎn)能技術(shù)提升，加上產(chǎn)品策略向曲面電視和大尺寸市場(chǎng)傾斜，其上半年總出貨量仍呈現(xiàn)14%的大幅下滑。LGD方面，LGD廣州8.5代工廠事期從事季度開始爬坡，主力生產(chǎn)65英寸，并壓縮中尺寸段產(chǎn)能。其結(jié)較調(diào)整導(dǎo)致出貨量增長(zhǎng)不明顯，上半年LGD出貨量為2600萬片，同比下降10%。群創(chuàng)產(chǎn)能在寶島地震中受損受，之后將產(chǎn)能往大尺寸傾斜，導(dǎo)致出產(chǎn)緩慢。上半年群創(chuàng)出貨量為2000萬，同比大幅下降25%。
　　
　　而中國(guó)廠商則在瘋狂增產(chǎn)。上半年出貨量排名前三的廠商為L(zhǎng)GD、京東方、和三星。同比增長(zhǎng)非常大的為京東方和華星光電。京東方上半年總出貨量達(dá)到2250萬片，同比增長(zhǎng)47%，華星光出貨量增長(zhǎng)30%。