TPK\業(yè)成壓力觸控模組訂單暗示蘋果iPhoneX市場需求高

【中玻網】2018年2月6日，寶島觸控雙雄TPK-KY(3673.TW)宸鴻和GIS-KY(6456.TW)業(yè)成公告了今年1月份的營收資料。其中宸鴻1月份營收為新臺幣95.65億元（約合金額20.48億元），同比增長25.47%；業(yè)成1月份營收為新臺幣93.02億元（約合金額19.92億元），同比增長71.77%。針對同比業(yè)績大幅增長，業(yè)成表示主要原因為市場需求增加所致。

　　宸鴻和業(yè)成的主要客戶都是蘋果，兩者在去年第四季度和12月份的營收上都有強勢增長，業(yè)成以去年累計全年合并營收新臺幣1308.16億元（約合金額287.72億元），超過宸鴻去年累計全年合并營收新臺幣1072.08億元（約合金額235.79億元）的收入業(yè)績約新臺幣236.08億元（約合金額51.92億元），坐穩(wěn)兩岸一大觸控廠商位置。

　　具體來看，業(yè)成去年12月自結合并營收新臺幣132.91億元（約合金額29.23億元），環(huán)比減少11.82%，同比增加39.8%；去年第四季度合并營收新臺幣462.07億元（約合金額101.63億元），環(huán)比增長7.4%，同比增長55.98%；去年累計全年合并營收新臺幣1308.16億元（約合金額287.72億元），與上一年相比增長64.84%。

　　宸鴻去年12月自結合并營收新臺幣114.32億元（約合金額25.14億元），環(huán)比增長0.6%，同比增長30.9%；去年第四季度合并營收328.73億元（約合金額72.30億元），環(huán)比增長7.7%，同比增長33.0%；去年累計全年合并營收新臺幣1072.08億元（約合金額235.79億元），與上一年相比增長20.17%。

　　此前業(yè)界紛紛猜測蘋果的iPhoneX手機銷量不好，很多投入資金顧問機構也大幅調低了蘋果2018年一季度的出貨量。不過從iPhone手機的核心器件3D壓力觸控模組供應商宸鴻與業(yè)成1月份的營收業(yè)績來看，即便是蘋果一季度的iPhone手機的總體銷量或許會有所下降，但2017年發(fā)布的換代機型iPhoneX手機，應該是市場需求比較強勁，才能支撐起兩家供應商的業(yè)績增長。

　　蘋果針對去年推出的換代機型iPhoneX手機，在3D壓力觸控模組部分進行了重新設計，把壓力觸控做成了一個單獨的模組，外掛在OLED顯示屏后面。蘋果的這個設計變動，大幅提高了3D壓力觸控模組的采購單價。

　　事實上，蘋果的另一個核心器件供應商藍思科技，在接受機構調研過程中，針對“業(yè)界傳出客戶砍單的傳聞，因此農業(yè)生產體系構對于公司2018年一季度的情況比較擔憂”的問題時表示：公司根據客戶的需求指引安排采購和生產，不存在訂單被大幅削減的情況。隨著新產品良率提升，某些持續(xù)量產的產品價格會適當下調，并且上半年是消費電子行業(yè)的淡季，通常每年一季度的經營業(yè)績往往會較上一年四季度環(huán)比有所回落，這是行業(yè)的正常季度性波動，也是預期之內的。公司及行業(yè)快速增長的邏輯沒有變，各項布局也都在順利推進當中，不必對一季度感到悲觀，也不必過度在乎單個季度的業(yè)績表現而忽略了大的增長方向。

　　此前李星也曾分析，蘋果在今年一季度的手機訂單量肯定不會維持去年第四季度的水平。因為按以往的規(guī)律來看，每一年的一季度由于是東方傳統(tǒng)的春節(jié)長假期，正常工作日都會比其它三個季度要少很多。再加上長假期前后的在途物料倉儲調運等事宜，一般來說，正常的情況下，一季度工廠的產能產出都不到其它三個季度的四分三。

　　也就是說，如果去年第四季度蘋果手機組裝出貨量為4000萬臺的話，到今年的一季度，蘋果手機的組裝出貨量只有不到3000萬臺，如果再按照產業(yè)鏈上、下游的配套能力來預估的話，很可能只有2500~2800萬臺之間。

　　展望一季度，蘋果很可能在季末發(fā)布新一代的平板電腦與筆電產品，涉這些產品的業(yè)務占到了宸鴻與業(yè)成約一到二成的業(yè)績比例。目前在行業(yè)中，蘋果的這兩類產品的成長速度都遠勝競爭對手，因此，一季度接下來的2月與3月份，宸鴻和業(yè)成仍有相當的訂單補充，能減輕春節(jié)假期對兩者的業(yè)績沖擊。