折疊時代2.0到來！華為、三星緊密布局 關(guān)注四大細(xì)分領(lǐng)域

【中玻網(wǎng)】2月25日午后，華為概念股盤中拉升，板塊內(nèi)掀起漲停潮，截至發(fā)稿，啟明信息、常山北明、和勝股份、金發(fā)科技、網(wǎng)達(dá)軟件等超20股漲停。

　　此外，受華為發(fā)布新一代折疊屏手機等消息的影響，OLED板塊也漲勢強勁，截至發(fā)稿，黑牡丹、蘇大維格、歐菲光、德潤電子等多股漲停。

　　消息面上，2月24日晚9點，華為召開終端產(chǎn)品與戰(zhàn)略線上發(fā)布會，發(fā)布今年初款5G折疊屏手機華為MateXs及其他終端產(chǎn)品。三星在2月12日也已發(fā)布新一代折疊屏手機Galaxy ZFlip，采用縱向?qū)φ鄣恼郫B方式。

　　同時，據(jù)經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證時報，華為P40系列將于3月26日在法國巴黎發(fā)布，將是華為2020年重磅5G旗艦機。此前，據(jù)韓媒報道，SDC、LGD、京東方等三家供應(yīng)商將負(fù)責(zé)華為P40系列OLED面板供應(yīng)，其中，京東方將負(fù)責(zé)P40 OLED面板、SDC與LGD將供應(yīng)P40Pro柔性O(shè)LED面板。

　　折疊屏概念于2018年年底便進(jìn)入公眾視野，2019年柔宇科技率先發(fā)布大部分國家初款可折疊柔性屏手機FlexPai(柔派)。隨后，三星、華為、摩托羅拉緊密布局。

　　華為此前曾透露，Mate X每月的出貨量為10萬臺。據(jù)報道，在CES 2020上，三星稱，截至2019年底Galaxy Fold(2019.11.8日發(fā)售)已經(jīng)銷售40萬~50萬臺。

　　今年三星與華為的折疊屏手機已更新至二代產(chǎn)品，行業(yè)龍頭持續(xù)帶領(lǐng)行業(yè)潮流。

　　根據(jù)Strategy Analytics預(yù)計，大部分國家折疊屏手機出貨量有望從2019年的不足100萬部增長到2025年的1億部，成為未來十年高等智能手機市場增長快的細(xì)分領(lǐng)域。IHS Markit也預(yù)計到2024年大部分國家折疊屏出貨量將達(dá)到5000萬臺。

　　川財經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證表示，折疊手機的生產(chǎn)將帶來手機產(chǎn)業(yè)新方向，聚焦新材料領(lǐng)域的柔性面板、OCA膠、偏光片、觸控，以及手機連接鉸鏈、手機封裝技術(shù)等。建議關(guān)注：面板標(biāo)的京東方A、TCL科技，芯片標(biāo)的兆易創(chuàng)新、北京君正、韋爾股份；射頻/天線標(biāo)的卓勝微、三安光電、信維通信。

　　華西經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證認(rèn)為，伴隨折疊屏手機的普及滲透，將利好柔性面板、金屬結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)業(yè)公司。受益公司京東方A、深天馬A、TCL科技、工業(yè)富聯(lián)、長盈準(zhǔn)確、宜安科技、東睦股份、精研科技等。

　　中信經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證認(rèn)為，技術(shù)角度看，折疊屏制程較柔性O(shè)LED更為復(fù)雜，從平面屏走向折疊屏，目前產(chǎn)業(yè)鏈仍然面臨蓋板材料、封裝、鉸鏈、配套元器件及成本等一系列問題。其中可折疊AMOLED柔性屏為折疊屏手機的成本增量，推薦京東方，TCL，建議關(guān)注深天馬；轉(zhuǎn)軸方面工藝復(fù)雜，要承受數(shù)萬次彎折，需使用MIM工藝，建議關(guān)注有技術(shù)布局的宜安科技、東睦股份、長盈準(zhǔn)確和精研科技；蓋板方面要求可折疊、防劃傷，CPI膜和UTG有望取代剛性蓋板玻璃，建議關(guān)注新綸科技和長信科技。

　　安信經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證新研報稱，隨著三星Galaxy ZFlip以及華為Mate Xs的發(fā)布，折疊屏手機有望加速普及，帶動顯示屏、鉸鏈、散熱和電池等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)的投入資金機會。

　　柔性AMOLED：打造高等機優(yōu)選擇，產(chǎn)業(yè)鏈成長可期。柔性AMOLED是折疊屏的優(yōu)勢選擇，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括玻璃基板/透明PI、光學(xué)膜、驅(qū)動IC，中游為面板制造，下游為終端品牌。柔性AMOLED屏幕價值量高，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益，面板制造要點推薦京東方，減薄玻璃基板建議關(guān)注長信科技。

　　鉸鏈：件小創(chuàng)新大，關(guān)注液態(tài)金屬和MIM技術(shù)方案。鉸鏈?zhǔn)钦郫B屏手機核心部件，功能類似于筆記本電腦轉(zhuǎn)軸，但準(zhǔn)確度、耐用性、強度和輕薄度更高，產(chǎn)業(yè)鏈涉及金屬組件和模組組裝。鉸鏈組件建議關(guān)注精研科技和宜安科技。

　　散熱：技術(shù)方案持續(xù)升級，看好石墨片+熱管/VC的結(jié)合解決方案。以石墨片和導(dǎo)熱凝膠等TIM材料為主的傳統(tǒng)手機散熱材料存在諸多問題，熱管、均熱板VC和石墨烯等新技術(shù)開始滲透。要點推薦碳元科技，建議關(guān)注中石科技。

　　電池：容量顯著提升，基于GaN的快充方案加速滲透。折疊屏手機功耗更大，續(xù)航問題突出。當(dāng)前電池能量密度已經(jīng)達(dá)到較高水平，提高手機續(xù)航能力的主要措施還是提高電池容量、應(yīng)用無線充和發(fā)展快充技術(shù)等。電池組裝建議關(guān)注欣旺達(dá)，GaN產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注三安光電，無線充電建議關(guān)注立訊準(zhǔn)確、順絡(luò)電子和領(lǐng)益智造。