萬(wàn)達(dá)貨物早評(píng)：玻璃企業(yè)逆市挺價(jià) 擾動(dòng)貨物神經(jīng)

【中玻網(wǎng)】摘要：周末，江蘇華爾潤(rùn)玻璃企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)力挺華東市場(chǎng)價(jià)格。17日華東地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格研討會(huì)召開(kāi)在即，預(yù)計(jì)是否就各企業(yè)情況集體上調(diào)報(bào)價(jià)將成為主談點(diǎn)。期價(jià)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈，以漲停收盤(pán)。從南到北的漲價(jià)潮是否會(huì)持續(xù)還應(yīng)理性分析。
　　
　　重要宏觀消息
　　
　　歐盟統(tǒng)計(jì)局周一數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)11月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下跌0.3%，不及預(yù)期的增長(zhǎng)0.2%。11月工業(yè)產(chǎn)出同比下跌3.7%。
　　
　　安倍晉三繼續(xù)施壓日本大銀行加大寬松力度。
　　
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清稱(chēng)可以將當(dāng)前的RQFII和QFII的額度放大十倍。
　　
　　玻璃指數(shù)分析
　　
　　14日，“中國(guó)玻璃綜合指數(shù)”較前一日上漲2.21點(diǎn)，“中國(guó)玻璃售價(jià)趨勢(shì)”上漲1.48點(diǎn)，“中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)”上漲5.51點(diǎn)。周末，江蘇華爾潤(rùn)將出廠報(bào)價(jià)上調(diào)20元/噸，受此消息影響，玻璃各指數(shù)回升較快。
　　
　　玻璃現(xiàn)貨情況
　　
　　上周，華南、華東地區(qū)漸次上調(diào)價(jià)格，久被壓抑的市場(chǎng)情緒在短期內(nèi)得到釋放。據(jù)有關(guān)信息網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，華南地區(qū)南玻、漳州旗濱等企業(yè)5mm玻璃出廠報(bào)價(jià)上調(diào)10—32元/噸;周末，江蘇華爾潤(rùn)更是將出廠報(bào)價(jià)上調(diào)20元/噸。華東地區(qū)山東金晶科技、巨潤(rùn)等玻璃企業(yè)報(bào)價(jià)下調(diào)了8—40元/噸不等;沙河地區(qū)因巨大的產(chǎn)能壓頂，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中有降。17日華東地區(qū)玻璃市場(chǎng)價(jià)格研討會(huì)召開(kāi)在即，不排除個(gè)別廠家打算為會(huì)上的漲價(jià)“議案”埋伏筆。從全局來(lái)看，北方玻璃下調(diào)價(jià)格與華南玻璃的漲價(jià)多少是受“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)供需法則”的影響，而華東部分地區(qū)的漲價(jià)行為則更像是行業(yè)寡頭預(yù)謀的產(chǎn)物。預(yù)計(jì)華北與華南地區(qū)價(jià)差將給“北玻南下”增加動(dòng)能，關(guān)注沙河玻璃企業(yè)未來(lái)的動(dòng)作，如果各地區(qū)漲價(jià)行為大面積擴(kuò)散，則可以考慮行情轉(zhuǎn)勢(shì)步入現(xiàn)、期價(jià)格同步上行的軌道。
　　
　　玻璃需求情況
　　
　　汽車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)良好，年末消費(fèi)拉動(dòng)銷(xiāo)量持續(xù)上升。2012年12月份，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量為1784897輛，環(huán)比增長(zhǎng)1.34%，同比增長(zhǎng)5.49%；銷(xiāo)量為1809904輛，環(huán)比增長(zhǎng)1.05%，同比增長(zhǎng)7.12%。1-12月份，汽車(chē)?yán)塾?jì)生產(chǎn)19271808輛，同比累計(jì)增長(zhǎng)4.63%；累計(jì)銷(xiāo)售19306435輛，同比累計(jì)增長(zhǎng)4.33%，環(huán)比增長(zhǎng)下降10%以上。2012年下半年的汽車(chē)行業(yè)表現(xiàn)搶眼，一掃年初的陰霾，但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系構(gòu)稱(chēng)，考慮到汽車(chē)保有量與2012年的增長(zhǎng)，料2013年產(chǎn)銷(xiāo)量將不會(huì)持續(xù)大幅放大，應(yīng)謹(jǐn)慎看待2013年汽車(chē)市場(chǎng)。“城鎮(zhèn)化”預(yù)期利好，但具體實(shí)施辦法還沒(méi)有定案，其對(duì)短、中期的建材玻璃需求效果有待觀察，而且近期市場(chǎng)過(guò)分炒作了這一預(yù)期，預(yù)計(jì)后市將理性回歸。2012年，玻璃出口形勢(shì)嚴(yán)峻，下半年尤為明顯，7-11月當(dāng)月同比增速均維持在-5%左右，11月玻璃出口同比增速為-9.86%，較前月回升1.82%，年末增速有所回升。
　　
　　玻璃貨物情況
　　
　　14日，5月與9月合約低開(kāi)高走，雙雙漲停，05合約成交量持平于前一日，持倉(cāng)量增加196272手，09合約成交量較前一日放大一成，持倉(cāng)量增加21054。期價(jià)跟隨大盤(pán)一路向上，表現(xiàn)強(qiáng)勁，盤(pán)面資金投機(jī)炒作非常明顯。
　　
　　總結(jié)
　　
　　南北現(xiàn)貨市場(chǎng)售價(jià)趨勢(shì)出現(xiàn)分化后，華東江蘇市場(chǎng)又出現(xiàn)了漲價(jià)現(xiàn)象，跟風(fēng)明顯。華北與華東大部分企業(yè)未有漲價(jià)動(dòng)作，南北價(jià)差將發(fā)生反應(yīng)“北玻南下”，預(yù)計(jì)短期內(nèi)華東江蘇的漲價(jià)現(xiàn)象將在華北價(jià)格穩(wěn)中有降的過(guò)程中逐漸回落。
　　
　　中遠(yuǎn)期來(lái)看，宏觀利好與行業(yè)規(guī)劃利好將帶動(dòng)玻璃價(jià)格從“冬天”逐漸走向“春天”，但仍應(yīng)理性看待宏觀利好與行業(yè)政策利好的預(yù)期效果，靜待實(shí)際措施出臺(tái)。已公布數(shù)據(jù)亦顯示玻璃需求溫和回升，但近期的貨物價(jià)格過(guò)快上漲，已經(jīng)大幅超過(guò)現(xiàn)貨均價(jià)，且逐漸吸引著企業(yè)的賣(mài)保操作，回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)積聚明顯。
　　
　　觀點(diǎn)：考慮到玻璃基本面供過(guò)于求的局面未根本性改觀，且季節(jié)性淡季仍沒(méi)有完全過(guò)去，短期內(nèi)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加大。
　　
　　15日操作建議
　　
　　中長(zhǎng)線投入資金者止盈觀望。
　　
　　作者：趙飛(萬(wàn)達(dá)貨物西安營(yíng)業(yè)部)
　　
　　以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成出市與入市依據(jù)。