萬達(dá)貨物早評(píng)：歐盟制裁中國(guó)光伏 玻璃貨物上行添隱憂

【中玻網(wǎng)】摘要：歐盟確認(rèn)對(duì)中國(guó)光伏制裁，從心理上打擊國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)。玻璃基本面持穩(wěn)為主，部分區(qū)域市場(chǎng)情況較好。玻璃期價(jià)強(qiáng)勢(shì)沖高，考慮消息面影響，前期多單謹(jǐn)慎帶有。
　　
　　重要消息
　　
　　歐盟原形畢露，較終對(duì)中國(guó)光伏制裁；美國(guó)進(jìn)出口雙升，QE放緩的預(yù)期在增強(qiáng)；國(guó)內(nèi)PMI數(shù)據(jù)利空。
　　
　　高盛：美聯(lián)儲(chǔ)較早可能在今年9月放緩QE。
　　
　　美國(guó)4月貿(mào)易逆差升至403億美元，低于預(yù)期的411億美元，石油進(jìn)口量創(chuàng)近兩年半較低水平。
　　
　　美國(guó)5月ISM制造業(yè)指數(shù)意外降至49.0創(chuàng)2009年6月以來較低水平。
　　
　　歐盟委員會(huì)已決定對(duì)中國(guó)光伏征收暫時(shí)性的反傾銷關(guān)稅。
　　
　　工信部同意陜西省五市試點(diǎn)甲醇汽車。
　　
　　玻璃指數(shù)分析
　　
　　4日，“中國(guó)玻璃綜合指數(shù)”較前一日上漲1.2點(diǎn)，“中國(guó)玻璃售價(jià)趨勢(shì)”上漲1.35點(diǎn)，“中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)”上漲0.59點(diǎn)。行業(yè)指數(shù)繼續(xù)上漲，再創(chuàng)今年以來新高，短期并無調(diào)頭跡象，但信心指數(shù)漲幅過小，市場(chǎng)心態(tài)偏謹(jǐn)慎。
　　
　　玻璃現(xiàn)貨情況
　　
　　昨天，全國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)良好，南漲北穩(wěn)格局持續(xù)，需求略有增加。華北和華東市場(chǎng)運(yùn)行良好，因前期價(jià)格上漲較多，近期以穩(wěn)定為主。華南會(huì)議挺價(jià)后，區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)生產(chǎn)企業(yè)報(bào)價(jià)與實(shí)際成交價(jià)差距很大，交投放緩。全國(guó)各區(qū)庫(kù)存正常，略有小降，但總產(chǎn)能有所放大�；谑袌�(chǎng)大格局考慮，短期內(nèi)，全國(guó)玻璃現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中微調(diào)，不會(huì)出現(xiàn)大漲大跌。
　　
　　玻璃需求情況
　　
　　歐盟較終制裁中國(guó)光伏（征收臨時(shí)性關(guān)稅，但這種貿(mào)易摩擦一定是長(zhǎng)期存在的，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)亦長(zhǎng)期承壓），其短期影響限于心理層面，并不能從根本上動(dòng)搖國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)的大格局，長(zhǎng)期影響改變將或多或少改變國(guó)內(nèi)玻璃產(chǎn)能配置情況，所以，要點(diǎn)關(guān)注其帶來的短期利空影響，審慎看待其對(duì)玻璃遠(yuǎn)期需求的壓縮作用。
　　
　　未變觀點(diǎn)：新一輪城鎮(zhèn)化規(guī)劃正在制定中，市場(chǎng)關(guān)注月內(nèi)可能召開的城鎮(zhèn)化會(huì)議，隨著城鎮(zhèn)化炒作影響的減弱，市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)也不大會(huì)十分強(qiáng)烈，但預(yù)期利好的影響仍然存在。一方面是城鎮(zhèn)化，另一方面是房產(chǎn)稅，雙管反向發(fā)生反應(yīng)玻璃市場(chǎng)，使得其左右為難，現(xiàn)貨需求得益于剛需拉動(dòng)，遠(yuǎn)期需求并不能發(fā)生反應(yīng)行業(yè)無限量加大庫(kù)存。關(guān)注需求的放大，應(yīng)較多地考慮季節(jié)性剛需復(fù)蘇的情況。近期市場(chǎng)需求方面，環(huán)比有所增加，較市場(chǎng)預(yù)期還有一定的差異。
　　
　　玻璃貨物情況
　　
　　4日，玻璃貨物大漲，回補(bǔ)了前期缺口。9月合約漲1434元/噸，幅度3.24%，收于1434元/噸，成交量較前一日放大三成，減倉(cāng)106966手。1月合約漲35元/噸，幅度2.48%，收于1448元/噸，成交量較前一日放大兩成，增倉(cāng)18460手。玻璃期價(jià)強(qiáng)勢(shì)沖高，領(lǐng)漲期市，節(jié)日臨近，除基本面支撐外，也不排除資金強(qiáng)烈炒作，個(gè)人投入資金謹(jǐn)慎對(duì)待，或觀望。
　　
　　總結(jié)
　　
　　節(jié)日臨近，資金炒作熱情高，城鎮(zhèn)化概念炒作再起，現(xiàn)貨基本面差強(qiáng)人意等因素共振導(dǎo)致玻璃貨物強(qiáng)勢(shì)上漲。但房產(chǎn)稅擴(kuò)容，歐盟對(duì)中國(guó)光伏征收臨時(shí)關(guān)稅，又讓貨物上漲并不是肆無忌憚。近期，華北、華中地區(qū)價(jià)格穩(wěn)定，銷售穩(wěn)定；華南地區(qū)流通速度放緩，企業(yè)為了保證產(chǎn)銷率，主動(dòng)波動(dòng)價(jià)格，報(bào)價(jià)與成交價(jià)仍有非常大差距，但部分規(guī)格玻璃供不應(yīng)求的現(xiàn)實(shí)仍存在。城鎮(zhèn)化會(huì)議預(yù)計(jì)在本月上旬召開，投入資金者將再次獲得心理支撐，歐盟制裁中國(guó)光伏打擊市場(chǎng)信心，其他建材品種價(jià)格較接近歷史低位，處于多頭信心區(qū)，玻璃期價(jià)強(qiáng)勢(shì)沖高動(dòng)能較足，節(jié)前謹(jǐn)慎持多或適當(dāng)減倉(cāng)。
　　
　　今日投入資金建議
　　
　　節(jié)前謹(jǐn)慎持多或適當(dāng)減倉(cāng)；套利單繼續(xù)等待入場(chǎng)時(shí)機(jī)。
　　
　　作者：趙飛(萬達(dá)貨物西安營(yíng)業(yè)部)
　　
　　以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成出市與入市依據(jù)。